Zinseszins

Die meisten begegnen dem Zinseszins als Formel und spüren ihn nie. Die Formel ist der uninteressanteste Teil. Entscheidend ist, dass Zinseszins stark nach hinten gelagert ist: Die letzten fünf Jahre einer dreißigjährigen Anlage bringen mehr Geld als die ersten fünfzehn, und wer nach acht Jahren aufgibt, erfährt das nie.

Ein Jahr, dann das nächste

Leg 10.000 € so an, dass sie 7 % im Jahr bringen. Nach zwölf Monaten sind 700 € dazugekommen. Was mit diesen 700 € passiert, entscheidet alles Weitere. Gibst du sie aus, verdienst du im nächsten Jahr wieder 700 € auf dieselben 10.000 €. Lässt du sie liegen, werden die 7 % im nächsten Jahr auf 10.700 € gezahlt, also 749 €. Die zusätzlichen 49 € sind Zinsen auf Zinsen. Sie sind klein, und sie hören nie auf zu wachsen.

Einfacher Zins ist die Variante, bei der die 700 € jedes Jahr entnommen werden. Nach dreißig Jahren hast du deine 10.000 € plus 21.000 € Zinsen, zusammen 31.000 €. Mit Zinseszins enden dieselben 10.000 € bei denselben 7 % bei rund 76.000 €.

Schau auf die Form, nicht auf den Endpunkt. Nach zehn Jahren beträgt der Abstand 2.672 €, spürbar, aber leicht abzutun. Nach zwanzig Jahren sind es 14.697 €, nach dreißig 45.123 €. Der Zinssatz hat sich nie geändert. Der Zinseszins hatte nur mehr Geld, mit dem er arbeiten konnte.

Warum die frühen Jahre am meisten zählen

Dieser Teil verändert Verhalten, deshalb klar gesagt: Bei einer Laufzeit von dreißig Jahren ist Geld, das im letzten Jahrzehnt eingezahlt wird, am Ende viel weniger wert als Geld aus dem ersten, weil es weniger Zeit zum Wachsen hat. Frühe Einzahlungen sind nicht mehr wert, weil sie größer sind, sondern weil sie älter sind.

So viel sind 100 € im Monat, nur ein Jahrzehnt lang gespart, im Jahr 30 wert, je nachdem, welches Jahrzehnt es war:

Das Startalter kannst du nicht zurückkaufen

Der teuerste Fehler, den ein junger Mensch machen kann, ist Warten. Nicht, weil er Renditen verpasst, sondern weil er die günstigsten Jahre des Zinseszinses verpasst.

Zwei Menschen sparen 200 € im Monat bei 7 %. Die erste fängt mit 25 an, hört mit 35 auf und zahlt nie wieder einen Cent ein. Der zweite fängt mit 35 an und zahlt dreißig Jahre lang jeden Monat ein.

Der späte Sparer hat nichts falsch gemacht. Dreißig Jahre stetiges Sparen ist genau das Verhalten, das diese Seite empfiehlt. Die frühe Sparerin hatte schlicht zehn Jahre Vorsprung, und ein Vorsprung ist die einzige Größe, die sich später nicht mit Fleiß aufholen lässt.

Dieselbe Kraft wirkt auch rückwärts

Zinseszins ist keine Vermögensmaschine. Er ist eine Maschine, und er wirkt auf jeden Saldo, den du trägst.

Nimm 5.000 € auf einer Kreditkarte mit Teilzahlung zu 22 % effektivem Jahreszins. Zahlst du nur die Mindestrate, hier angenommen als die Monatszinsen plus 1 % des Saldos, dauert die Tilgung rund achtzehneinhalb Jahre und kostet 7.726 € Zinsen. Zahlst du stattdessen fest 250 € im Monat, ist der Saldo nach 26 Monaten weg, für 1.286 € Zinsen. Dieselbe Karte, derselbe Zins. Der Unterschied ist, wie lange der Zinseszins laufen darf.

Deshalb ist die Reihenfolge wichtig. Teure Schulden vor dem Investieren zu tilgen ist keine vorsichtige Vorliebe. Garantierte 22 % durch die Tilgung einer Karte schlagen erhoffte 7 % aus einem Fonds, jedes Mal.

Kosten verzinsen sich ebenfalls

Eine Kostenquote wirkt harmlos, weil sie als kleine Zahl angegeben wird. Sie ist nicht klein, denn sie wird jedes Jahr auf einen Bestand berechnet, den der Zinseszins gerade vergrößern will.

Zwei Fonds, je 10.000 €, dieselben 7 % Rendite vor Kosten, dreißig Jahre gehalten. Einer kostet 0,05 % im Jahr, der andere 1,20 %. Der günstige endet bei rund 75.063 €, der teure bei rund 54.271 €. Ein Abstand von etwa 20.800 €, bezahlt für 1,15 Prozentpunkte, die sich die meisten nie ansehen.

Wenn die Beträge klein wirken

Das ehrliche Hindernis: 100 € im Monat fühlen sich nicht an, als würde daraus je etwas. Deshalb hier die Reihenfolge, die die Rechnung tatsächlich belohnt:

Zinseszins ist keine Strategie, für die du dich entscheidest. Er ist eine Eigenschaft von Zeit, die du entweder arbeiten lässt oder unterbrichst. Wer davon profitiert, verdient selten am meisten. Es sind die, die angefangen, etwas Kleines automatisiert, es wieder angelegt und lange genug in Ruhe gelassen haben, bis die Kurve kippt. Du wirst jahrelang nicht sehen, dass es wirkt, und das ist kein Zeichen dafür, dass es scheitert. So sieht die Kurve von innen aus.