Was du mit einer unerwarteten Geldsumme machst, in der richtigen Reihenfolge

Das Geld landet an einem Dienstag. Bis zum Wochenende hast du Meinungen zu Fonds, von denen du am Montag noch nie gehört hast, und zwei Leute haben angeboten, sich um die Anlage zu kümmern. In den ersten neunzig Tagen muss fast nichts schnell gehen, und fast alles, was in dieser Zeit verkauft wird, ist auf die Eile bepreist, die du gerade spürst.

Gehalt und Geldsumme verhalten sich unterschiedlich, und daran scheitern die gewohnten Reflexe. Das Gehalt kommt nächsten Monat wieder, und genau das macht es verzeihlich: Ein schlechter Entschluss wird mit der nächsten Abrechnung repariert. Eine Geldsumme kommt einmal. Sie ist Kapital und kein Einkommen, deshalb zeigen die Instinkte, die beim Gehalt funktionieren, in die falsche Richtung. Ein Später gibt es nicht.

Die neunzig Tage, die es entscheiden

Die meisten Geldsummen gehen nicht am Markt verloren. Sie gehen in der Phase verloren, in der der Kontostand noch unwirklich wirkt und die Entscheidung noch kostenlos erscheint. Abfindung, Erbe, Hausverkauf, Bonus, Versicherungsleistung: Das Geld kommt als eine große Zahl an, groß genug, dass der normale Maßstab aufhört zu greifen.

Deshalb passiert in den ersten dreißig Tagen nichts. Kein Recherchemonat, keine Termine. Leg den ganzen Betrag langweilig an, mit Einlagensicherung dahinter, in Deutschland 100.000 € pro Einleger und Bank, und lass das Gefühl runterkommen, bevor die erste Überweisung das Konto verlässt. Nichtstun ist keine Unentschlossenheit. Es ist der einzige Punkt auf dieser Liste, den eine schlechte Woche nicht rückgängig machen kann.

Ein Punkt gehört trotzdem in dieses Fenster, und es ist keine Geldanlage: die Nachweisbarkeit. Ererbtes bleibt in der Zugewinngemeinschaft privilegiert, aber nur solange du es zuordnen kannst; ein gemeinsames Konto löscht die Spur.

Die Reihenfolge, auf die es ankommt

Sechs Schritte, und die Reihenfolge ist schon fast der ganze Rat.

Zuerst die Steuerreserve: 25 Prozent einer Summe von 100.000 € wandern in der ersten Woche auf ein separates Konto, vor dem Notgroschen und lange vor jeder Anlageentscheidung. Ob diese Zahl zu hoch, zu niedrig oder überflüssig ist, hängt davon ab, woher das Geld kommt.

Zweitens der Notgroschen, drei bis sechs Monatsausgaben in bar. Er ist keine Geldanlage und soll nicht wachsen. Seine Aufgabe ist, dass die nächste Autoreparatur oder der nächste Jobverlust nicht zu einem Kreditkartensaldo oder Notverkauf wird.

Drittens alles, was über rund 8 % effektivem Jahreszins kostet. Eine Kreditkarte mit 22 % abzuzahlen bringt eine garantierte Rendite von 22 %, und keine Prognose schlägt eine Gewissheit. Unterhalb von etwa 8 % kippt die Rechnung, und ein günstiger Festzinskredit ist meistens dann richtig, wenn das Geld woanders arbeitet.

Erst danach wird der Rest investiert, nach dem Plan und in den Fonds, die du ohnehin nutzt. Vanguard hat die sofortige Einmalanlage mit der Verteilung desselben Betrags über zwölf Monate verglichen: In den USA, in Großbritannien und in Australien lag die Einmalanlage in rund zwei Dritteln der untersuchten Zeiträume vorn. Wenn dir das trotzdem mulmig bleibt, verteile es über sechs bis zwölf Monate und akzeptiere den kleinen erwarteten Preis. Für wen dieser Rat nicht ist: für alle, die schon zwei Jahre in Barreserve sitzen; bei ihnen ist "nach und nach einsteigen" ein Versteck.

Warten hat einen Preis, und der Preis ist der ganze Abstand. 100.000 € auf einem Sparkonto mit 2 % werden nach zwanzig Jahren 148.595 €. Dieselben 100.000 € ergeben bei 7 % investiert 386.968 €. Diesen Unterschied erlebt niemand als Entscheidung, weil es keinen Moment gibt, in dem du dich für den Verlust entscheidest.

Was das Finanzamt schon besitzt

Bonus, Abfindung und Lottogewinn sind steuerpflichtiger Arbeitslohn, und der Lohnsteuerabzug darauf ist oft falsch. Der Arbeitgeber wendet auf eine Einmalzahlung einen pauschalen Satz an, der mit deinem Grenzsteuersatz nichts zu tun hat; verbindlich wird es erst mit der Steuererklärung. Daher die Reserve von 25 Prozent: Die echte Zahl ist selten null und lässt sich in der ersten Woche leichter zurücklegen als im Mai. Bei einer Abfindung kann die Fünftelregelung den Effekt abfedern; sie ist kein Freibetrag, sondern eine andere Verteilung.

Beim Erbe ist es umgekehrt zu den USA: Dort gibt es keine Erbschaftsteuer für den Erben, und der Nachlass selbst zahlt erst oberhalb eines indexierten Freibetrags in Millionenhöhe. In Deutschland zahlt die Person, die das Geld bekommt.

Bei einem Kind beträgt der persönliche Freibetrag 400.000 € je Elternteil und Kind. Aus einem Nachlass von 1.000.000 € bleiben damit 600.000 € steuerpflichtig, und die Steuer beträgt 75.000 €: 7 % auf den ersten Teil, 11 % in der Mitte, 15 % an der Spitze. Ein Ehepartner kann 500.000 € steuerfrei erhalten, ein Enkelkind 200.000 €. Schenkungen zu Lebzeiten nutzen dieselben Freibeträge und laufen alle zehn Jahre neu an. Deshalb ist ein Nachlass dieser Größenordnung ein Projekt über ein Jahrzehnt, kein Vorgang für ein Testament.

Auf Kapitalerträge fallen in Deutschland 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an, und der Sparerpauschbetrag fängt davon nur einen kleinen Teil ab. Erträge im Depot sind also nicht steuerfrei, nur unkompliziert.