Steuerbegünstigte Anlagekonten

Zwei Depots, derselbe globale Aktienfonds. Das eine kostet 0,2 % im Jahr, das andere 1,8 %. Leg jeweils 10.000 € an, rechne mit 7 % Bruttorendite und warte dreißig Jahre: Das günstige landet bei rund 72.000 €, das teure bei rund 46.000 €. Keine Steuerregel hat diesen Abstand verursacht. Die Gebühren waren es.

Die Reihenfolge lautet deshalb: erst das geschenkte Geld, dann die Gebühren, dann die Steuern. Die meisten machen es andersherum, kaufen das Produkt mit der besten Steuergeschichte und zahlen dreißig Jahre für diese Geschichte.

Der einzige Beitrag mit garantierter Rendite

Ein Arbeitgeberzuschuss ist kein Steuervorteil. Er ist eine Gehaltserhöhung, die nur ausgezahlt wird, wenn du selbst sparst.

Angenommen, du verdienst 60.000 $ und dein Plan gibt 50 % auf das dazu, was du einzahlst, bis zu 6 % des Gehalts. Du wandelst 3.600 $ um. Der Arbeitgeber legt 1.800 $ drauf. Auf dem Konto landen 5.400 $, bezahlt hast du 3.600 $: 50 % Rendite, bevor der Fonds sich einen Cent bewegt hat.

Dann lass es arbeiten. 3.600 $ im Jahr werden bei 7 % in dreißig Jahren rund 340.000 $. Aus 5.400 $ werden rund 510.000 $. Etwa 170.000 $ davon stammen allein vom Arbeitgeberanteil.

Die erste Bedingung ist die Vesting-Frist. Viele Arbeitgeber machen ihren Anteil erst nach drei oder sechs Jahren unwiderruflich zu deinem; wer im zweiten Jahr geht, verliert unter Umständen alles. Die zweite Bedingung ist das Fondsmenü. Ein Zuschuss in einem Plan, dessen Fonds 1,2 % im Jahr kosten, lohnt trotzdem — aber nur bis zur vollen Zuschusshöhe. Nimm den Arbeitgeberanteil mit und schicke den nächsten Euro dorthin, wo er billiger ist.

US-Konten, grob in der Reihenfolge ihres Nutzens

Roth oder Traditional? Rechne es durch. Ein Traditional-Konto lässt dich 8.974 $ vor Steuern anlegen, was bei 22 % Grenzsteuersatz 7.000 $ nach Steuern kostet. Ein Roth-Konto lässt dich 7.000 $ anlegen, die schon versteuert sind. Nach dreißig Jahren bei 7 % stehen in beiden Fällen 53.286 $ da: Die 8.974 $ wachsen auf 68.315 $ und verlieren 15.029 $ Steuer bei der Auszahlung, die 7.000 $ wachsen auf 53.286 $ und werden gar nicht besteuert.

Die Hülle ist neutral. Entscheidend ist, ob dein Steuersatz in der Rente niedriger oder höher liegt als heute — eine Frage deines Einkommens, nicht des Kontos. Wer mit mittlerem Einkommen auf eine bescheidene Rente zusteuert, nimmt den Abzug heute mit. Wer früh im Beruf in einer niedrigen Stufe steht, nutzt Roth, solange es günstig ist.

Die deutsche Seite: die Hülle ist dünner als die Broschüre

Deutschland hat keine 401(k) für normale Angestellte und kein Roth IRA. Es gibt ein steuerpflichtiges Depot und zwei Freibeträge.

Der Satz lautet 25 % Abgeltungssteuer plus 5,5 % Solidaritätszuschlag darauf, also 26,375 % auf Dividenden, Zinsen und realisierte Gewinne. Zwei Dinge senken ihn.

• Der Sparerpauschbetrag: 1.000 € Kapitalertrag im Jahr steuerfrei, 2.000 € für Verheiratete. Dafür musst du deiner Bank einen Freistellungsauftrag erteilen, sonst behält sie ab dem ersten Euro. Das ist das am häufigsten verschenkte Geld beim Investieren in Deutschland.
• Die Teilfreistellung: 30 % des Gewinns aus einem Aktienfonds bleiben steuerfrei. Auf 26,375 % angewendet ergibt das einen effektiven Satz von 18,4625 % auf Fondsgewinne.

Bei 50.000 € Gewinn sind das 9.231 € Steuer statt 13.188 €. Fast 4.000 € bleiben dir, ohne Vertrag und ohne Provision.

Die Vorabpauschale läuft in die andere Richtung: Ein thesaurierender Fonds wird jeden Januar auf einen kleinen fiktiven Gewinn aus dem Basiszins besteuert, verkauft oder nicht. Meist schluckt der Sparerpauschbetrag sie, und beim Verkauf wird sie angerechnet.

Wichtiger als beide Freibeträge ist die Konstruktion. Ein Depot kennt keine Sperrfrist, keinen Rückkaufswert, keine Rentenpflicht und keine Produktgebühr, und ein breiter Weltaktien-ETF kostet etwa 0,1 % bis 0,2 % im Jahr. Deshalb ist die langweilige deutsche Antwort — ein Depot, ein globaler Fonds, ein Dauerauftrag — mit einem geförderten Produkt schwer zu schlagen. Schwer, nicht unmöglich.